在官宣將剝離熱電行業(yè)，并通過購買康輝新材全部股份轉(zhuǎn)而進軍新材料行業(yè)后，大連熱電股價持續(xù)走高，目前已收獲五個漲停板。公司也于7月11日再次發(fā)布風(fēng)險提示公告稱，資產(chǎn)重組事項尚存在不確定性，請廣大投資者注意投資風(fēng)險。
據(jù)了解，作為千億化工巨頭恒力石化旗下子公司，康輝新材產(chǎn)品應(yīng)用領(lǐng)域廣闊，在行業(yè)也具備一定的競爭優(yōu)勢。而大連熱電通過購買康輝新材全部股份成為其控股股東的同時，也將成為恒力石化的控股子公司。因此，此次大連熱電的資產(chǎn)重組，也可以看成恒力石化旗下康輝新材借殼大連熱電實現(xiàn)分拆上市。
(資料圖)
截至7月11日收盤，大連熱電每股報7.82元，近5個交易日漲幅超61%，公司最新市值32億元。
資產(chǎn)重組尚存在不確定性
7月11日，大連熱電發(fā)布股票交易風(fēng)險提示公告稱，公司正在籌劃重大資產(chǎn)重組事項。截至公告披露日，本次重組涉及的標的資產(chǎn)的審計、評估等相關(guān)工作尚未完成，本次重組事項尚需履行必要的內(nèi)部決策程序，并需經(jīng)有權(quán)監(jiān)管機構(gòu)批準后方可正式實施，能否實施尚存在不確定性。敬請廣大投資者關(guān)注后續(xù)公告并注意投資風(fēng)險。同時經(jīng)核實，截至本公告披露日，公司經(jīng)營情況正常，不存在應(yīng)披露而未披露的重大事項。
在同日披露的另一份公告中，大連熱電還稱，公司已披露重組預(yù)案，相關(guān)工作正在快速、有序推進中。目前，本次重大資產(chǎn)重組尚無明確的時間表，如有最新進展，公司將及時進行披露。
根據(jù)大連熱電7月4日發(fā)布的公告，公司擬向大連潔凈能源集團有限公司或其指定的第三方出售全部資產(chǎn)及負債，并擬以發(fā)行股份購買資產(chǎn)的方式，購買恒力石化和江蘇恒力化纖股份有限公司合計持有的康輝新材料科技有限公司全部股份，并募集配套資金。交易完成后，大連熱電將剝離熱電行業(yè)，轉(zhuǎn)而進軍新材料行業(yè)。主營業(yè)務(wù)將轉(zhuǎn)為功能性膜材料、 高性能工程塑料和生物可降解材料等新材料產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售業(yè)務(wù)。
受此消息提振，7月5日復(fù)牌后大連熱電股價持續(xù)走高，截至7月11日收盤，已收獲五連板，7月5日以來股價漲幅達61.24%。目前公司股票收盤市盈率(TTM)為-15.72、市凈率8.05，公司市凈率已高于電力、熱力生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)市凈率1.64。
而在此期間，大連熱電已多次發(fā)布交易異常波動公告和風(fēng)險提示公告，強調(diào)前述重大資產(chǎn)重組市場尚存在不確定性，提醒投資者注意投資風(fēng)險。
不過，股吧的投資者似乎仍持續(xù)看好，有投資者直言重組成功是大概率事件，由于公司估值低，“10板都是保守估計”、“繼續(xù)一字板”……
千億化工巨頭子公司借殼上市
事實上，由于大連熱電通過購買康輝新材全部股份成為其控股股東的同時，也將成為恒力石化的控股子公司。因此，此次大連熱電的資產(chǎn)重組，也可以看成恒力石化旗下康輝新材借殼大連熱電實現(xiàn)分拆上市。
作為千億化工巨頭恒力石化的子公司，康輝新材是一家致力于打造全球領(lǐng)先的高端化、差異化、綠色環(huán)保型的功能性膜材料、高性能工程塑料和生物可降解材料的國家高新技術(shù)企業(yè)，也是全球為數(shù)不多同時擁有BOPET功能膜和鋰電隔膜研制能力的制造商。覆蓋了從上游原料到中游薄膜、塑料再到下游涂覆、改性等深加工環(huán)節(jié)的業(yè)務(wù)全流程，具備技術(shù)領(lǐng)先、全產(chǎn)業(yè)鏈與一體化的綜合競爭優(yōu)勢。該公司在營口、大連、蘇州和南通布局有四大產(chǎn)研基地，具備完善齊備的全產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)能結(jié)構(gòu)。
業(yè)績方面，近年來康輝新材營收穩(wěn)增，2020年至2022年營收分別為38.89億元、68.55億元和66.91億元；凈利潤上，2020年至2022年分別5.07億元、11.18億元和1.7億元。同時，公司總資產(chǎn)、所有者權(quán)益也取得了較大幅度增長，截至2022年底，公司總資產(chǎn)為154.86億元，所有者權(quán)益為61億元。
另據(jù)天眼查顯示，康輝新材在去年4月和6月先后獲得2輪注資，變更后的注冊資本為16.78億元。
從大連熱電業(yè)績來看，近年來該公司持續(xù)增收不增利。2020年至2022年營收分別為6.74億元、6.6億元、8.07億元，歸母凈利潤分別為0.1億元、-1.43億元、-1.57億元。今年第一季報顯示，期內(nèi)公司營收凈利雙降，其中營業(yè)收入3.75億元，同比降幅3.96%，歸母凈虧損了5031.73萬元，同比降幅230%。
因此，對于此次資產(chǎn)重組事項，大連熱電在7月11日召開的媒體說明會上表示，目前公司主營業(yè)務(wù)為熱電聯(lián)產(chǎn)、集中供熱。受煤價上漲和環(huán)保政策調(diào)整影響，公司主營業(yè)務(wù)的經(jīng)營面臨較大壓力，盈利能力較弱且呈現(xiàn)逐年下滑趨勢。本次重組完成后，公司將戰(zhàn)略性退出熱電行業(yè)，主營業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)變?yōu)槭袌銮熬傲己玫男虏牧闲袠I(yè)，改善公司盈利能力和抗風(fēng)險能力，助力公司主營業(yè)務(wù)質(zhì)量提升和長遠發(fā)展。
此外，截至5月底，大連熱電股東總戶數(shù)為3.6萬戶，相較于去年年度增長了1.5倍。
