外賣市場格局將變？
2月7日，有消息稱，抖音將于3月1日上線全國外賣服務(wù)，目前已在北上廣三地進行內(nèi)測。對此，抖音生活服務(wù)相關(guān)負責人回應(yīng)稱，“團購配送”項目目前仍在北京、上海、成都試點當中，近期已開放該三城的商家自助入駐。后續(xù)將視試點情況，考慮逐步拓展試點城市，目前無具體時間表。
此事引發(fā)廣泛關(guān)注，并一度登上微博熱搜榜。
(資料圖)
抖音回應(yīng)：目前無具體時間表
2月7日，針對抖音將于3月1日上線全國外賣服務(wù)一事，抖音生活服務(wù)相關(guān)負責人回應(yīng)，“團購配送”項目目前仍在北京、上海、成都試點當中，近期已開放該三城的商家自助入駐。后續(xù)將視試點情況，考慮逐步拓展試點城市，目前無具體時間表。
據(jù)悉，字節(jié)跳動招聘官網(wǎng)已掛出外賣商品高級運營經(jīng)理、外賣行業(yè)解決方案運營、餐飲直播達人運營高級經(jīng)理等相關(guān)職位。
外賣市場“2+N”局面會否改寫？
隨著我國外賣行業(yè)的不斷發(fā)展與整合，行業(yè)競爭格局逐漸穩(wěn)定，形成“2+N”的局面，美團和餓了么兩者共占據(jù)外賣市場份額超過90%。
據(jù)中研網(wǎng)數(shù)據(jù)，2020年美團外賣占據(jù)中國外賣市場份額的69%，同一時期的餓了么占比為26%。另據(jù)《2022年美團及其產(chǎn)業(yè)鏈研究報告》，到2022年，美團在外賣領(lǐng)域的市場份額可能會逼近70%，營收將是餓了么的3倍。
可以說，美團目前在外賣行業(yè)龍頭地位凸顯。作為美團最主要的業(yè)務(wù)，2021年，外賣為美團帶來了963億元的營收和61.7億元的利潤，占全年總營收的53.8%。
關(guān)于用戶情況前瞻，截至2022年三季度末，美團過去12個月的年交易用戶數(shù)為6.87億。據(jù)國海證券預計，美團2022Q4交易用戶數(shù)達到6.9億，較上一季度增長約290萬，預計2022Q4活躍商家數(shù)達到950萬，較上一季度增長約20萬，主要由于：1)美團優(yōu)選等創(chuàng)新業(yè)務(wù)持續(xù)在下沉區(qū)域的拉新推動；2)即時零售需求增加，預計美團買菜/美團閃購平臺用戶數(shù)不斷提升；3)活躍商家數(shù)受益于疫情管控放開，穩(wěn)步復蘇增長。長期美團仍看好伴隨公司核心業(yè)務(wù)的深耕細作，高質(zhì)量用戶占比以及活躍商家數(shù)都將會繼續(xù)穩(wěn)步提升。
股價表現(xiàn)方面，2022年10月底以來，美團股價反彈超30%，截至2月7日，報收163.7港元/股，總市值約為1.01萬億港元。
抖音入局外賣市場影響多大？2022年12月5日，隸屬于抖音的公眾號“抖音生活服務(wù)商業(yè)觀察”宣布，商家可以套餐形式在抖音的短視頻或直播中展示商品，用戶在抖音購買后，商家可通過抖音的三方聚合配送(含順豐同城、閃送、達達快送)，也可以選擇自行配送。
彼時，浙商證券發(fā)布研報，有兩點值得注意：
一是抖音在外賣市場的份額或高于預期。首先，抖音在配送商采取了第三方聚合模式，有助于成本節(jié)省。其次，部分市場觀點認為，外賣是計劃性消費，不適合抖音推送(更適合沖動消費)，但實際上，這種觀點忽視了夜宵和下午茶的市場，根據(jù)美團研究院數(shù)據(jù)，夜宵占據(jù)約14%GMV，且增速更快。
二是抖音外賣短期面臨成本較高的問題。根據(jù)媒體報道，抖音外賣目前客單價偏高，普遍高于美團，這也符合觀察。我們判斷這是因為商家選擇抖音外賣的成本更高，所以只能做高客單價的商品，才能得到彌補。抖音外賣相比美團外賣成本更高是因為配送端缺乏規(guī)模效應(yīng)。
抖音定下1500億小目標？本地生活競爭繼續(xù)
事實上，除了外賣業(yè)務(wù)，抖音近年來不斷加碼本地生活服務(wù)，從餐飲團購延伸向生活服務(wù)全品類。2020年開始，抖音推出團購業(yè)務(wù)、抖音星圖上線達人探店，成立“本地直營業(yè)務(wù)中心”、上線獨立商家運營APP“抖音來客”，上線“團購配送”功能，和餓了么達成合作等。據(jù)36氪，抖音生活服務(wù)2023年的目標為1500億，這一目標約為上一年GMV的兩倍，且超過美團一年到店酒旅交易額的三分之一。
艾瑞咨詢數(shù)據(jù)顯示，2020年中國本地生活服務(wù)市場規(guī)模為19.5萬億元，到2025年這一數(shù)字將會增長至35.3萬億元。本地生活服務(wù)線上滲透率也將由2020年的24.3%增至2025年的30.8%。
關(guān)于在本地生活方面的競爭，國信證券指出，美團和抖音，錯位競爭和正面競爭并存，市場整體成長空間充沛。疫情助推下抖音本地生活業(yè)務(wù)在2022年加速發(fā)展，抖音布局本地生活業(yè)務(wù)有平衡生態(tài)和提升遠期變現(xiàn)效率的雙重考量。抖音的本地生活業(yè)務(wù)主打低價爆款與淺折扣相結(jié)合的模式，2022年抖音本地生活業(yè)務(wù)加速成長，順應(yīng)了宏觀環(huán)境壓力下商家清庫存、用戶折扣需求強的趨勢，我們估算2022年抖音本地生活GTV可達700+億。抖音的本地生活業(yè)務(wù)的當前變現(xiàn)效率不如電商、廣告等其他業(yè)務(wù)，測算帶團購頁面單VV收入為短視頻電商業(yè)務(wù)單VV收入的1/2.1，但本地生活為用戶本身較為喜愛的垂類，可以達到平衡整體商業(yè)化生態(tài)的效果。抖音短視頻電商變現(xiàn)效率相比直播電商較低，本地生活業(yè)務(wù)承接這部分的電商流量，遠期來看，隨著抖音本地生活用戶心智的養(yǎng)成和轉(zhuǎn)化率的提升，其變現(xiàn)效率有望持續(xù)提升。從業(yè)務(wù)進展看，抖音本地生活業(yè)務(wù)當前仍是以到餐為主的發(fā)展早期。
從商戶價值視角來看，招商證券研報表示，美團到店長期增速快，壁壘強。該研報將商戶價值歸納為品宣拉新與引流銷售兩類：品宣拉新維度，抖音用戶多曝光能力強，相比美團確能提供新價值；引流銷售維度，抖音券找人沖動消費+單一團購引流模式，適合茶飲等少部分低決策成本+高供給彈性品類；美團人找店目的性消費+CPC/團購引流組合，匹配到店中大部分高決策成本+低供給彈性品類，總體而言美團引流銷售價值明顯高于抖音。該研報認為團購僅是商家引流方式之一，過度銷售可能有損商家存量利潤，美團當前構(gòu)建起CPC廣告+團購的引流組合是更佳的引流方式，如以實際影響成交的GTV計算，縱然抖音千億，美團仍遠遠領(lǐng)先。
