6月26日晚間，杭州銀行拋出百億“補血”計劃，擬定向增發(fā)不超過9億股（含本數(shù)），募集不超過人民幣125億元資金，同時發(fā)行不超過人民幣300億元（含本數(shù)）資本類債券，募集資金用于補充其他一級資本或二級資本。
然而僅過一天，杭州銀行的定增方案再次生變，資金總額從不超125億元下調(diào)為不超80億元。
對此，有市場分析認為，杭州銀行可能被監(jiān)管“窗口指導”了。這種猜測并非毫無道理，畢竟杭州銀行是近年來融資“補血”補的最猛的一家銀行之一，而其創(chuàng)造的利潤遠不及募資金額，分紅更是“鐵公雞”。
(資料圖)
上市至今已融資超千億元
杭州銀行于2016年10月27日在上交所上市，每股發(fā)行價14.39元，募集37.67億元資金用于補充核心一級資本。
在嘗到了向資本市場要錢的甜頭后，杭州銀行似乎魔怔了，不是在“補血”，就是在“補血”的路上。
上市第二年，杭州銀行便發(fā)行了80億元的二級資本債，同時通過非公開發(fā)行不超過1億股優(yōu)先股，募集資金100億元，兩次募集到的資金在扣除相關費用后全部用于補充其他一級資本；
2019年1月，杭州銀行發(fā)行了人民幣50億元金融債券；5月份又發(fā)行了100億元二級資本債券用于補充公司二級資本；7月份再發(fā)行了人民幣100億元進入債券，用于充實公司資金來源。值得注意的是，2019年杭州銀行還進行了一次定向增發(fā)，非公開發(fā)行A股股票的數(shù)量8億股，募集資金72億元，扣除相關發(fā)行費用后將全部用于補充公司核心一級資本。
2020年，杭州銀行發(fā)行無固定期限資本債券70億元，用于補充其他一級資本；2021年，杭州銀行發(fā)行150億元可轉(zhuǎn)換債券；
去年9月，杭州銀行通過全國銀行間債券市場公開發(fā)行金額不超過300億元人民幣的金融債券及金額不超過100億元人民幣的二級資本債券。
加上本次不超過425億的“定增+資本債券”組合，杭州銀行從上市至今已從資本市場上融去超1500億元。
然而，補充了這么多“彈藥”進去后，杭州銀行資本依舊承壓，這些補充的“彈藥”似乎掉進了資金“黑洞”。
分紅只有融資金額的零頭
在本次定增計劃中，杭州銀行還做出了未來三年股東回報計劃，表示將在2023-2025年度，在確保自身資本充足率滿足監(jiān)管要求的前提下，以及在彌補虧損、提取法定盈余公積金等各種提取之后，以現(xiàn)金方式分配的利潤不少于當年度實現(xiàn)的可供普通股股東分配利潤的20%。
對于這樣一份股東回報計劃，除了分紅比例低之外，本身存在較大的操縱空間。眾所周知，杭州銀行在分紅方面屬于“鐵公雞”一只。
數(shù)據(jù)顯示，2017年至2022年，杭州銀行分紅金額分別為7.85億元、10.99億元、12.83億元、20.76億元、20.76億元、20.76億元、23.72億元，上市后累計分紅金額為117.67億元，這點分紅金額與1500億元的融資金額相比只能算是九牛一毛。
不僅如此，上市后杭州銀行創(chuàng)造的利潤也不及其募資金額的一半。2017年至2022年其凈利潤分別為45.50億元、54.12億元、66.02億元、71.36億元、92.61億元、116.79億 元，合計為446.4億元。
而在補充了超千億元資金后，杭州銀行的資本充足率依舊墊底。截至2022年末，杭州銀行的核心一級資本充足率、一級資本充足率和資本充足率分別為12.89%、9.77%及8.08%，較2021年末分別下降0.73、0.63以及0.35個百分點。
同期A股42家上市銀行的平均資本充足率為14.13%，杭州銀行資本充足率排名倒數(shù)第二。
2023年一季報杭州銀行的一級資本充足率、一級資本充足率、資本充足率分別為8.10%、9.71%、12.74%，其中核心一級資本充足率較去年末增長0.02個百分點，其余分別減少0.06個百分點和0.15個百分點。在17家A股上市城商行中，杭州銀行的核心一級資本充足率排名墊底。
值得注意的是，在資本充足率承壓的情況下，杭州銀行的撥備覆蓋率卻異常的高，2022年末這一數(shù)據(jù)為565.10%，今年一季度為568.68%。
但根據(jù)監(jiān)管要求，我國銀行業(yè)金融機構的撥備覆蓋率為150%。財政部2019年9月發(fā)布的《金融企業(yè)財務規(guī)則（征求意見稿）》直言，對于撥備覆蓋率超過監(jiān)管要求2倍以上，應視為存在隱藏利潤的傾向，要對超額計提部分還原成未分配利潤進行分配。
那么杭州銀行保持如此之高的撥備覆蓋率目的是為何呢？是否可以理解為減少分紅而隱藏利潤呢？
在杭州銀行頻繁募資的同時，公司二級市場的股價也跌得只剩“一地雞毛”。截至6月27日收盤11.78元/股，公司股價目前已處于破發(fā)狀態(tài)。
上市之初，杭州銀行股價僅用5個交易日就沖到了30.29元，然而在經(jīng)過兩年斷崖式下跌后，2018年其股價一度跌到7.28元。2021年以來，杭州銀行的股價一直處于陰跌狀態(tài)。
杭州銀行非公開發(fā)行股票以定向增發(fā)為主，但通過減持最終還是二級市場上的投資者買單。如此不顧二級市場上投資者死活的融資，分紅金額又少，杭州銀行的所謂的股東回報從何談起？
